本文來自【中泰醫藥江琦/王超】原文標題《國藥股份業績預告略超預期，底部堅定推薦！》
公司半年業績預告淨利潤同比增長10%到20%，對應淨利潤在6.09億到6.64億區間；扣除去年上半年應收賬款壞賬準備計提標準調整的一次性影響5610萬元，公司半年實際利潤同比增長22%-33%，超出市場預期；上半年公司毛利率小幅提升，我們認為公司兩塊主要業務麻藥業務和北京分銷業務經營情況良好；
1季度完成收購蘭州盛原開啟了公司二級麻精分銷網絡的擴張步伐，公司同時計劃進軍更為廣闊的二類精神藥品市場，公司麻精業務的成長空間被進一步打開。
重組後成為北京地區實力最強的分銷企業，血製品、新特藥、麻藥等高毛利業務領先優勢明顯，器械業務是新增長點，公司目標整體醫藥配送份額要由當前約20%提升至30%以上；
預計公司2018-19淨利潤分別增長12.7%、12.4%，對應PE分別為14和12倍；
*免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議
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