大盤維持反彈趨勢，其動力仍然由權重週期股擔當。早盤大金融板塊繼續受益理財新規釋義所帶來的利好，板塊處於普漲中。作為次新股的成都銀行第二板成功封住，貨幣寬鬆和監管政策的適應性調整預期強烈，市場短期內強勢不改。
除大金融板塊外，類似基建、港口、中字頭等一二線藍籌也出現久違的齊漲盛況。中國交建漲停形成連鎖反應，帶動鋼鐵、水泥板塊順勢走強。
如何看待目前的走勢格局？首先，我們處於一個大盤的反彈期。在6月流動性較弱的時間窗口，到7月的平穩過渡，流動性改善和政策寬鬆預期成為主流。因此，7月企穩是大概率事件，也是我們一直堅持的判斷。但既然反彈，那做底就需要堅實的地基。6月受損的風險偏好，需要時間來緩慢修復，因此承擔做底收尾工作的，大盤藍籌是當仁不讓的。
其次，要認識到，目前我們處於經濟週期的下行時刻，還要完成引擎切換的艱苦任務。從週期和未來引擎的角度，也不是傳統基建的大規模擴張期，鋼鐵水泥也很難重新成為宏觀經濟的先行指標。所以，大盤藍籌本次起到的是穩定指數，重斂人氣的作用。我們認為，在指數技術底部完成之後，上漲的接力棒將交還給題材股，尤其是科技股和成長性確定的預增股。
有了這個基本判斷，無論週期股，還是今天上漲的防禦性的軍工股，我們都不宜追漲，而應該趁低吸納一些績優的，經過調整的成長股。比如，有“方大炭素轉世”之稱的風華高科，這是我們年初就提過的價值股，漲價預期年底前還會有所釋放，估值也非常便宜，同時人氣效應很足。前幾日開始的調整，有可能給我們更好的價格進入。關於進場時機，我們還是根據原來的觀點，錯過第一波發力的讀者，可以在本次調整中，根據一般的技術分析原則進場和止損，一旦騎上第二波，就不要輕易放手，讓盈利奔跑起來，這是個很好的賺錢機會。
其他的，比如新安股份、新奧股份，也是有很大空間的價值股。新奧股份經過充分調整，目前屬於超跌一類，估值十倍左右，受益於天然氣漲價和需求缺口效應，公司擁有的強大聯產產能將釋放出很多增量利潤。從漲幅空間上，性價比而言，非常合算的買賣，可以介入或關注。
另外一個不能不說的，就是我們一直推薦的智飛生物。上週中，我們發出了醫藥板塊的風險提示，並建議大家多配置科技股。醫藥板塊的調整是意料之中，但由疫苗事件引發的血案，則比我們想象的更加猛烈。由長生生物引發的集體下跌中，許多優質的個股開始出現難得的調整，也將給我們更好的價格進入。智飛生物，當然就在其中。從25元左右建倉以來，我們一直看好該股的成長性，為了規避6月流動性的衰弱窗口減倉以來，我們等待的回補機會，竟然如此富有戲劇性和感染力。
請大家注意，這次醫療板塊系統性的下跌，是許多優質個股打折出售的時間，當然，不是讓大家明天就去抄底，而是在本次下跌中知道，我們處在一個機會中，要用心選擇價值股，並在調整相對穩定後快速進入。風口之後，該恢復本來面目的，會快速恢復。必須有這個意識，才能將來吃到肉。機會，是留給有準備的人的。
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