上週(2019年11月4日-2019年11月10日)，互聯網寶寶產品平均七日年化收益率為2.38%，與前一週持平；人民幣非結構性銀行理財產品平均收益率為3.97%，環比前一週上升4BP；結構性存款產品平均預期最高收益率為4.35%，環比上漲25BP。
本週理財市場各類產品收益率均止跌或回升，但這種趨勢很難持續，11月市場資金面整體仍然較為寬鬆，固收類理財產品收益率仍處在下行通道。
1、互聯網寶寶平均收益率2.38%
採集樣本為78只互聯網寶寶產品，共對接236只貨幣基金，去重之後是135只，上週（11月4日-11月10日）互聯網寶寶產品平均七日年化收益率為2.38%，與前一週持平。
從不同類型銷售平臺來看，上週銀行系寶寶平均收益率為2.47%，環比上升2BP；基金系寶寶平均收益率為2.33%，環比下降5BP；第三方支付系寶寶平均收益率為2.34%，與前一週持平；代銷系寶寶平均收益率為2.34%，環比下降3BP。
在78只互聯網寶寶對接的135只貨幣基金中，本週收益率在2.5%~3%之間的貨幣基金有35只，佔比25.93%；收益率在2.5%~3%之間的貨幣基金有93只，佔比68.89%；收益率在2%以下的貨幣基金有7只，佔比5.19%。
在互聯網寶寶收益率前十排行榜中，上週收益率最高的是江蘇銀行的開鑫盈，對接的是建信天添益貨幣A，七日年化收益率為2.97%；排在第二位的是微眾銀行的活期+，對接的是國金眾贏貨幣，七日年化收益率為2.95%，排在第三位的是渤海銀行的添金寶，對接的是諾安理財寶貨幣B，七日年化收益率為2.88%；排在第四位的是民生銀行的民生如意寶，對接的是嘉實活錢包貨幣基金E類，七日年化收益率為2.88%。收益率排在前四位的寶寶理財產品均來自銀行。
在收益率排名前十的寶寶理財產品中，有5只來自銀行，3只來自第三方支付平臺，2只來自基金代銷平臺，基金系寶寶則沒有一隻躋身前十名。
雖然銀行系寶寶的收益率整體偏高，但是和銀行活期理財尤其是T+0理財相比，收益率要低不少，流動性也要更差。目前大中型銀行多數都有T+0理財，收益率大多在3%~3.5%之間，比貨幣基金高出近10BP，工作日的交易時段購買當日起息，資金贖回實時到賬，而且大多不限額，對有零錢理財需求的投資者來說吸引力很大。在這種情況下，未來銀行系寶寶規模將繼續下降，但對互聯網理財平臺來說，貨幣基金仍然是良好的活期理財產品，第三方支付系寶寶規模仍存在一定的增長潛力。
2、銀行理財平均收益率環比上升4BP
監測數據顯示，上週（11月4日-11月10日）銀行理財產品發行數量為1718只，較前一週增加了314只，環比增長22.36%；其中，結構性理財產品74只，非結構性理財產品1644只。
上週人民幣非結構性理財產品的平均收益率為3.97%，較前一週上漲了4BP，10月以來首次環比上漲。人民幣結構性理財產品的平均預期最高收益率為5.82%，環比上漲49BP。
從不同類型銀行來看，上週城商行理財產品平均收益率為4.11%，股份制銀行理財產品平均收益率為4.08%，農商行理財產品平均收益率為4.06%，國有銀行理財產品平均收益率為3.69%。城商行、股份行、農商行理財產品平均收益率差別不大，一般城商行收益率會略高一點，國有銀行收益率則一直都處於墊底位置。
對各大銀行的理財產品收益率進行排名（周發行量在5只及以上，不含外幣理財和結構性理財），共96家銀行參與收益排名，數據顯示，上週華興銀行理財產品平均收益率為4.60%，排名第一，營口銀行、阜新銀行理財產品平均收益率均為4.53%，並列第二。排在第十名的是重慶銀行，理財產品平均收益率是4.28%。收益排名前十的銀行均為城商行。
投資者如何購買到收益更高的理財產品？首先，要優先考慮城商行和股份制銀行的理財產品，這兩類銀行的理財收益率一直都比較高；其次，長期封閉式產品的理財產品收益率更高，但流動性也要更差；第三，提高自己的風險偏好，PR3風險等級理財產品的收益率要普遍高於PR2級理財產品，本金風險不大，但收益浮動性要大一點；第四，和預期收益型產品相比，淨值型理財產品的整體收益水平要更高一些。
3、結構性存款量跌價漲
據不完全統計，上週（11月4日-11月10日）結構性存款產品發行數量為67只，較前一週減少了17只，平均預期最高收益率為4.37%，環比前一週上升25BP。
自10月初以來，結構性存款平均預期最高收益率呈上升趨勢，不過這並不意味著結構性存款收益率在上漲，有可能是因為真結構性存款佔比增加，或者是部分結構性存款的收益率上限太高，導致整體收益水平上升。
下半年市場資金面環境較為寬鬆，銀行淨息差收窄，定期存款利率從下半年開始就處於下降趨勢，且假結構性存款受到嚴格監管，在這種背景下，未來結構性存款收益率很難上漲。
市場展望
雖然本週寶寶理財、銀行理財和結構性存款收益率均未下跌，銀行理財和結構性存款收益率甚至有所上漲，但很難持續。11月5日，央行開展1年期MLF操作4000億元，利率由3.30%降至3.25%，下降5BP。當前經濟增長壓力依然較大，貸款利率錨定LPR，LPR錨定MLF利率，接下來LPR利率很有可能會跟隨之走低，從而達到降低貸款利率、降低實體企業融資成本的目的。此外，當前銀行間體系融資成本較高，在這種背景下，存款利率和理財收益率都大概率會繼續下降。（融360|簡普科技 大數據研究院 紫金財經整理）
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