juju就愛問為什麼

企業的財務報表主要有《資產負債表》、《利潤表》、《現金流量表》這三種，這三種報表綜合體現了企業的資產負債情況、盈利情況以及現金流情況，通過綜合分析這三份報表可以瞭解企業的基本財務狀況。雖然涉及到企業財務的指標有很多，但我們可以通過了解一些主要指標來判斷企業的優與劣。

從《資產負債表》中瞭解企業財務狀況的好與壞。

《資產負債表》主要由資產、負債和所有者權益三部分組成。一個公司資產的構成可以是企業自有的，也可以是通過負債獲得的。如果你在《資產負債表》裡看到企業的負債過大，當資產負債率超過70%時，那就要引起重視了。70%的負債率代表企業的資產裡有70%是靠負債獲得，這樣的企業一旦遇上資金鍊短缺的情況，它們抵禦風險的能力是比較弱的，企業會出現的風險也是我們普通投資者難以預估的，所以普通投資者儘量避免高負債的企業。

《資產負債表》裡的貨幣資金和應收款項也值得我們去關注，貨幣資金和應收款項代表了企業短期資金的變現能力。

如果我們從企業《資產負債表》提供的數據計算出的一些財務指標低於標準值，那麼就代表企業的財務狀況並不是很理想。即使你一個企業的盈利能力很強，但財務狀況卻讓人擔憂，那普通投資者對這樣的企業的選擇要慎之又慎。

從《利潤表》中瞭解企業的盈利水平和營運能力的高低。

《利潤表》中的數據涉及到企業的收入、成本、費用及利潤情況。在這份報表中，我們可以關注一下企業的毛利率，毛利率＝（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入×100%，一般來說企業的毛利率高，代表企業的產品或者服務在市場上很有優勢，能給企業帶來較高的利潤。如果企業的毛利率能在40%以上，那麼企業在市場的競爭中還是有一定優勢的。

企業的毛利率高，並不完全代表企業的營運能力好，從《利潤表》中的各項費用數據中瞭解企業的營運能力。如果一個企業能夠合理地控制費用支出，能夠做到最少的投入獲得最大的產出，那這個企業肯定具備很好營運能力，它的發展前景也是值得期待的。

從《現金流量表》中瞭解企業的現金及現金等價物的流入和流出情況。

這份報表主要是對《資產負債表》和《利潤表》進行了更加詳細的補充，現金流量表將現金流量劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量，並按照流入現金和流出現金項目分別反映，通過此份報表可以更加清晰地瞭解企業的資金運作情況，從而判斷企業在資金方面的健康狀況，畢竟資金才是保證一個企業持續經營的根本。

不可忽視的一個企業重要指標：淨資產收益率。

淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產×100%，也可以是：銷售利潤率×資產週轉率×權益乘數(財務槓桿)

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入 (盈利能力)

資產週轉率=銷售收入/總資產 (營運能力)

權益乘數=總資產/淨資產 (償債能力)

從上面的公式中可以看出，這個指標綜合了企業的盈利能力、營運能力和償債能力，而這三個能力就是企業的綜合實力的體現，所以這個指標值越高，企業就越值得我們重點關注。

我是@一凡說說，一名會計師，喜歡和大家一起聊聊事業，聊聊生活，歡迎關注留言交流。

一凡說說

鵬哥觀點，對於普通投資者來說，通過財務報表去了解一家企業是最簡單有效的方法。從財務報表上來看，想要了解公司的競爭力發展前景，獲利能力等，需要藉助財務比率。財務比率一般指企業運營過程中銷售毛利率、營業利潤率、淨利率、股東權益報酬率、資產報酬率等五個方面。

一、銷售毛利率

1、銷售毛利率概念

也就是我們常說的毛利率，在利潤表中，營業收入扣除營業成本就是銷售毛利，而銷售毛利佔銷售收入的比率就是銷售毛利率。

計算公式為：銷售毛利率=（營業收入—營業成本）/營業收入*100%

2、銷售毛利率的意義

銷售毛利率需要通過與同行業以及企業本身兩個維度比較才有意義。在與同行業比較上來看，當銷售毛利率高於同行業平均水平時，可以反映出該企業可能為行業龍頭品牌，具有成本控制得當、產品的市場競爭力高、掌握核心技術並具備產品創新能力等優勢；

反之，當銷售毛利率低於同行業平均水平時，反映出該企業成本控制不當，公司產品競爭力不佳等問題。將企業毛利率與同行業平均水平比較後，可以迅速反映出其企業毛利率是否增長。

在與企業本身的比較上來看，本期銷售毛利率大於前期銷售毛利率，表明這家企業產品市場競爭力在上升；反之，則產品的市場競爭力在下降。

3、不同行業的毛利率也大不相同

一般來說，輕工業毛利率在25%以上，重工業毛利率在30%以上，服務業毛利率在40%以上。當判斷一家企業毛利率高低的時候，需注意該企業所處的經濟行業部門。

二、 營業利潤率

1、營業利潤

這是指營業毛利扣除營業過程中的費用後所產生的利潤。營業利潤率則是營業利潤佔營業收入的百分比，又稱作營業淨利率。營業利潤率越高表示公司在運營狀態中支出的費用越少，也就是公司主營業務賺錢能力越強。

計算公式：營業利潤率=（營業利潤/營業收入總額）*100%

2、不同的產業有著不同的成本和結構費用

這也就導致了不同行業的營業利潤率不會相同。一般而言企業都以同行業的平均利潤率為標準，再根據企業前後兩期的利潤表來確定企業在本期內是否進步發展。

當營業利潤率高於同行平均水平時，可以反映出該企業具有產品有較高的毛利率，成本及運營費用控制好等優勢；反之，則表明了該企業規模小、運營費用高、產品毛利率低、競爭力低等問題。

3、利潤的其他情況

還需額外注意的是，在有些企業財務報表中，不會出現利潤表，而是出現“利益”字樣。利潤是以現金、支票、股份等貨幣形式而言的，而利益還包括了地產、合約等非貨幣形式，所以營業利潤歸屬與營業利益。

三、淨利率

1、淨利的概念

是指公司本期賺到的所有的錢，既包括主營業務的利潤業包括非主營業務的利潤。淨利率是指公司的稅後淨利潤佔所有營業收入的比率，又稱為純利率。

它作為企業賺錢能力的直觀表現形式，可以得知企業每一單生意真正能賺到多少錢。

計算公式：淨利潤=（稅後淨利潤/營業收入淨額）

2、淨利如何解讀

在企業淨利率高於同行平均水平時，它放映了該企業無論是在業務範圍內還是在業務範圍外，都有著傑出的獲利能力，同時毛利率也處於較高水平；

反之，該指標弱於同行業平均水平時，表明該企業無法獲得豐厚的利潤，長久下去，會失去活力，投資者需謹慎對待。

3、淨利率和銀行定期存利率有著密切聯繫

通常淨利率要高於定存利率,因為公司經營本身是有風險的。承擔風險的情況下,合理淨利率應該比同期銀行的定存利率要高。

如果公司的淨利率低於銀行定存利率,這就意味著公司還不如停業,將運營資金轉成定存,從而規避運營風險

四、股東權益報酬率

1、股東權益報酬率

這個也叫所有者權益或淨值報酬率,是指一定週期內(如1年)普通股投資者所獲得的投資報酬率。即普通股投資者每投一元錢到期能獲得多少利潤,一般以百分比形式來表示比值越高,說明投資帶來的收益越高;比值越低,說明企業所有者權益的獲利能力越弱。

計算公式：

股東權益報酬率=（淨利潤/股東權益平均總額）*100%

股東權益平均總額=（期初股東權益總額+期末股東權益總額）/2

2、股東權益報酬率高低企業經營也不一定好

通常判斷一個企業創造利潤能力的大小依據的是股東權益報酬率的高低。一般股東權益報酬率高的企業,即意味著能為投資者賺到更多的錢。但是股東權益報酬率高並不一定代表公司的經營就好。

因為公司股東權益報酬率居高也有可能是大量舉債造成的,投資者應該認識到這樣的公司隱含的債務風險。 因此,投資者不能只看公司的股東權益報酬率,也要把它與其他的比率放在一起進行客觀的分析。

3、判斷企業股東權益報酬率高低的方法

把該企業的股東權益報酬率與同行業的平均股東權益報酬率相比較,如果其所有者權益報酬率高於平均股東權益報酬率,表示該企業股東權益報酬高,反之則低。另外,將企業前後期的股東權益報酬率相比較, 可以看出企業是否在成長。

4、股神巴菲特的方法

股神巴菲特在伯克希爾公司年報中多次重申自己喜歡的公司標準，他認為，只要沒有在會計核算上弄虛作假，那麼在沒有負債或允許少量負債的情況下，良好的股東權益報酬率最能判斷一個公司內在價值的高低。

五、 資產報酬率

1、資產報酬率

資產報酬率也叫資產收益率,是指企業一定時期內利潤額與半均資產的總額的比值。 根據這個比值可以評價公司運用全部資產的獲利能力,也可以衡量公司對資產的運用能力。

公司如果能用最少的錢創造最多的利潤,則說明公司的運用資產能力強。資產報酬率可分為資產息稅前利潤率、資產利潤率和資產淨利率。

計算公式：

資產稅前利息率=（息稅前利率/資產平均總額）*100%

資產利潤率=（利潤總額/資產平均總額）*100%

資產報酬率=（淨利潤/資產平均總額）*100%

2、資產報酬率的比較方式

行業不同的公司資產報酬率也各不相同,但是同一行業中的資產比率大致相同。 因此,判斷公司資產報酬率高低的方法即把公司的資產報酬率與同行業企業的平均資產報酬率相比較。

通過公司與同行業企業的平均資產報酬率相比,我們可以清楚地瞭解到公司盈利水平的高低。另外,通過本公司資產前後期資產報酬率相比較,我們可以輕鬆判斷公司在發展還是在衰退。

3、資產報酬率高能體現企業資產運作能力強，但同時也存在著過度舉債的隱患。

綜上所述

從財報上考察這五大指標，在很大程度上能剖析這家企業獲利能力。但鵬哥認為，投資者若想投資一家企業身上獲取超額收益，仍需從宏觀經濟的角度、國家扶持政策、企業的發展戰略及文化等角度對該企業進行深入分析。當選出高價值的優秀企業，拉長投資時間軸，與時間為友，與優秀企業共成長，相信它會回饋你超乎想象的的回報。

鵬哥說房產

瞭解企業是否賺錢，普通投資者通過四個方面瞭解即可：

1、毛利率，好的企業毛利率一般都會比較高，超過40%的算正常。比如：貴州茅臺毛利率超90%，這屬於頂級優質企業。這意味貴州茅臺只要加大產能，銷售無憂的情況下，業績會不斷增長，直到市場飽和！

2、淨利潤，這是最直觀看企業是否賺錢，賺了多少錢，一目瞭然。

3、現金流：有些企業雖然有很多淨利潤，但可能都拿去投資買東西，或者應收賬款收不回來，所以，我們還得看現金流，真正賺錢的企業現金流一定很好！就比如：你表面看起來有錢，但錢都是用於週轉，口袋裡的現金很少，那麼你依然是沒錢的！賺錢的公司現金流一定要好，比如：蘋果公司賬面有幾千億美元的現金流，華為也是現金流充裕。

4、淨資產收益率：有些企業雖然有淨利潤，但不穩定，要了解一家企業是否具備長期賺錢能力，那我們就瞭解它的淨資產收益率，如果年化能達到持續20%以上，就是優質企業！

操盤合一

我覺得首先要看公司是什麼行業，是什麼樣的商業模式，之後再看財務報表才有意義。

看財務報表前必須能理解企業的商業模式、業務、產品，看這個公司是怎麼賺錢的、怎麼盈利的，不同的模式在財務報表上的反映是不一樣的，要對號入座。

通常來說，普通投資者想了解企業是否賺錢，可以先從以下幾塊看起：

1、看公司賬上有多少錢

簡單的看：貨幣資金-各種借款-各種要償還的債券。

這樣可以看出企業賬上扣除借來的錢，實際上還有多少。這個當然越多越好。

如果會算，看看資產負債率=負債/總資產，一般超過70%的要特別當心了，說明企業負債率非常高，50%以下還可以，算比較安全。

當然，以上只是看看，因為財務報表反映的只能是某一個時間點特定的值。

比如12月31日，公司為了報表好看，賬上資金100億，但1月份就花出去了60億，這樣實際資金只是暫時的，最好連續看多個時間點的值。

特別要警惕的，就是存貸雙高的企業。

貨幣資金和銀行借款都非常高，然後有大量的債券。

最近爆雷的上市公司幾乎都是存貸雙高，比如東旭光電、康美藥業、康得新。可見這種情況在上市公司多麼普遍。

這種情況，很可能大股東把借來的錢挪用走了，財務上錢還在公司，就出現賬面錢很多，還在不停借錢，然後債務到期還不了。

2、看公司的盈利能力

1）毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入

毛利率越高越好，說明公司議價能力強，市場上有競爭力。

毛利率高低要和同行業，最好同種產品和業務去比較，這樣高低才有意義。

2）淨資產收益率=淨利潤/淨資產

這個指標很有意義，反映的是公司投入的資本獲取收益的能力。

一般而言比淨利潤率有價值，因為淨利潤率只能反映投入資金賺一次的利潤，但如果一個公司一筆資金一年能轉10次，那這個收益就要大的多了。

一般淨資產收益率能超過20%會比較好，長期回報能力高。

當然這個指標也是有侷限的，比如負債率高的企業，有時候淨資產收益率也會比較高。所以最好還是結合公司的負債情況來分析。

3、看現金流量表

現金流量表中，有個經營性現金淨額，這個是公司運營是否賺錢的體現，每年淨額是多少，理論上，就是公司經營賺到的現金。

如果公司不賺錢，那麼現金流量表上，錢都說籌資活動現金流入來的。

當然，經營性現金也是可以調節出來的，現金流量表本來十個會計教授都能做出10個不一樣的結果出來，所以大概看看吧，主要寄託於企業披露的信息比較準確了，如果要故意造假，這個地方，普通投資者不做分析是看不出來的。

作為普通投資者，看公司賺不賺錢，是靠譜的，現在的環境下，現金為王，現金流好最重要，沒必要去賭現金流不好的未來能賺錢。

歡迎關注”財經大表姐“，有趣又有深度的價值投資者！

財經大表姐

學會就會覺得財報其實很好看懂！來跟著我做。

首先，要明確一點，分析財報要橫向比較，也就是不能只分析一家公司的財報，而要把同行業的財報進行比較。

題目問的是企業是否賺錢，那就單說利潤表吧。

為什麼說看利潤表，因為利潤表反映的是公司賺錢的能力，資產負債表反映的是公司的實力，現金流量表反映的是公司的財力。

我們挑中國國航和南方航空這兩大機場航運板塊的企業的財務報表來看。

首先，我們要分清企業的主營業務和“副業”。如果企業是個人的話，主營業務就是我們的工資，靠辛苦勞動賺來的錢，而“副業”就是買了一張彩票，不小心中了，這就是“副業”的收入。

所以可想而知，一個靠自己勞動踏踏實實賺錢的人更值得別人信任，而一個靠變賣家常、買彩票的人，我們就要懷疑下他的能力了。

而這“副業”就叫非經常性損益，扣除了非經常性損益之後得到的利潤，叫做扣非淨利潤

單從收入、利潤上看，顯然南航掙得錢多。

但是有趣的來了，扣非淨利潤卻是國航多，這說明什麼？說明南航掙得多，花的更多，而國航是個勤儉持家的好代表。國航扳回一城。

可是還沒完，除了這些，我們還可以從其他方面來分析經營狀況，比如同樣是花1塊錢，能換來多少錢的利潤，這時候就需要毛利率和淨利率了。

毛利率=毛利/營業收入×100%=(主營業務收入-主營業務成本)/主營業務收入×100%

淨利率=淨利潤 / 銷售收入*100%。

因為淨利率其實是在毛利率的基礎上扣除了銷售費用、管理費用和財務費用，所以可以看出南航這孩子不夠自律，對自己的管理做的比國航差，所以導致南航雖然毛利率高但是淨利率卻是國航的一半不到。

至此，我們就可以根據這個人的能力和品行去評判了，從而知道哪個人更具有賺錢的潛質。如果有不懂的可以儘管問我。

一杯思考

財務報表是一個企業經營業績最直觀的體現，也是普通投資者瞭解公司實際經營情況的最有效途徑，所以看懂並學會分析公司財報對於個人的投資選擇是非常非常重要的，那麼財報應該從哪些方面看呢？

1. 首先看成長能力：企業的成長能力包括淨利潤和營業收入及其同比增速，營業收入代表該年度下企業銷售商品或提供勞務獲得的收入，淨利潤代表公司扣除生產成本、日常開支及納稅等之後剩餘的金額。成長能力不僅看數額的大小，也要和上一季度，上一年度的營收、利潤做橫向對比，這樣才知道企業今年賺了多少錢，比去年賺的多了還是少了，是不是每年都在穩定的增長中。
2. 其次看盈利能力：盈利能力包括企業的毛利率和淨利率情況，毛利率和淨利率需要在3-5年的週期下做對比，最好能夠在企業各種主營業務下做更細緻的對比，瞭解公司每一個大的業務板塊的盈利情況。淨資產收益率同樣重要，這是巴菲特老爺爺最愛的指標，沒有之一，同樣需要做一段週期內的對比。
3. 再看運營狀況：運營能力主要體現公司在產業鏈中所處的地位，包括對上游的預付款項、應付款項，以及對下游的應收賬款、預收賬款情況。還有公司的存貨數額及週轉率情況，例如存貨減少，存貨週轉率上升，那麼代表公司的產品非常好賣。
4. 四看償債能力：償債能力重點關注公司賬上的現金是否足以覆蓋其借款，負債率即總負債在公司總資產中所佔的比例，一般好的企業負債率在30%左右。
5. 最後看現金流：現金流也是非常重要的數據，只有公司有充足的現金流，才能不斷滿足日常開支、繼續投資的需要，可以關注經營現金流、投資現金流以及自由現金流。

綜上，看不懂財報也就不清楚企業是經營狀況，那麼投資股票的盈虧完全沒有自己的主見，而是隨大流，今天大盤漲了或者莊家拉昇了，那麼就跟著吃點肉，明天莊家出貨了，就會造成大幅的虧損。但是一個好公司的價值是可以穿越牛熊的，只有從財報中讀懂公司的價值，才能再合適的價格買進，享受公司成長帶來的豐厚回報。但是，財報分析僅僅是一位投資者最基本的素質要求，心態和眼光同樣重要，投資永遠是一場漫長且偉大的旅途，歡迎關注我，我們都在路上。

金錢豹價投圈

普通投資者怎麼看財務報表瞭解企業。

財務報表，說實話看起來非常複雜，但是有一招可以很簡單的告訴你怎麼通過財務報表瞭解企業是否賺錢，而且這個企業到底質地好不好？

如何看這個企業的質地到底好不好？

你在發看財務報表的時候，你要先看一下這個企業經營的是什麼東西。這個企業它的主營業務是什麼？

因為一個企業賺不賺錢，不在於它的利潤多不多少，而在於它主營業務到底賺不賺錢，如果主營業務不賺錢，其他的雜七雜八的在賺錢，那這個企業的質地是不好的。

如何看看這個企業業績有沒有發生拐點？

當我們再翻看企業財務報表的時候，我們首先要看一下它的主營業務到底賺不賺錢，看了主營業務賺不賺錢之後，

當你發現一個企業，它主營業務是它企業的主要利潤點，然後它的業績又出現大幅增長。那麼這個時候你就可以判斷這個企業是一個優質的企業。

你比如像博思軟件，京東方，通富微電，華友鈷業等等等等這些企業你就可以翻看一下它的利潤，其實都是主營業務在賺錢，而且利潤有出現業績拐點。

複利軌跡

每一份上市公司的財務報表都包括資產負債表、現金流量表、利潤表，看懂這三張表，其實難度也不大，但要從這表裡面找出異常的東西，就很有講究了，因為很多上市公司存在虛報或者隱藏利潤的現象，要徹底弄清楚公司是否賺錢，還真不容易。作為普通投資者，我們只能假設公司報表數據完全可信，看一些簡單的數據，也能分清公司到底賺不賺錢。首先，看資產負債表。公司的資產有很多，重點看固定資產、在建工程，這兩個項目如果很多，說明公司擴張能力強，對未來賺錢很有信心。資產負債表裡，要看公司的長期負債及短期負債，還要看這些借款的用途，什麼時候到期。如果公司欠債太多，利息支付壓力大，就會減弱公司的盈利能力了，當然還要看公司未來的償債能力。其次看利潤表，從中看出公司主營業務毛利高不高，有沒有前途。另外要注意公司的其他業務收入及投資收益項目，如果公司利潤表上錢很多，但都是是投資收益，那就說明公司的主營業務並不賺錢。最後要看現金流量表，這個表要結合著資產負債表和利潤表一起來看。因為公司的利潤高不代表現金多，同樣，現金多也不代表利潤高。要看利潤與現金餘額的關係，要是公司的利潤高，現金餘額卻很少，就要小心了，說明公司很可能虛增利潤。\r股市裡面陷阱很多，企業財務報表造假的事情這幾年經常發生，比如上市公司康美藥業，十年累計虛增營收近300億，多少機構、多少財務和投資專家竟然沒有發現其中的漏洞！真可悲！

東方分析之東方老道

本人在股票摸爬滾打這麼多年，個人覺得，普通投資者想從財務報告裡面掘金，作用不是很大，但是還是簡單介紹四點：

個人的經驗，簡單介紹，上市公司的財務報告我只看四點：

一、三年的年報，一定不要虧損的！意思是每年都是盈利的，不是垃圾股！

二，毛利率方面，最好能達到40%以上，

三、總股本，不要太大！考慮到股本太大，主力運作起來比較困難！

四、每股的公積金，越高越好，配合高送轉的概念！

最後：送給普通投資者的一句話：投資必須具備三要素，膽量，度量，力量，缺一不可！

股海刀客

普通投資者想看懂財務報表不是哪麼容易，我簡單給大家介紹一下。財務報表主要介紹一個企業的四種基本面:一種是獲利能力，一種是經營效率，一種是財務結構，一種是成長潛力。看企業的獲利能力主要看財務報表的毛利率、純益率和股東權益回報率。企業的經營效率要看存貨週轉率、應收賬款週轉率。財務結構可以看報表上的負債比率、流動比率和速動比率。成長潛力可以從營收增長率和盈餘增長率體現出來。財務報表主要包括資產負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三張表中著重分析以下內容:（一）公司獲利能力。公司利潤的高低，利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優劣的標誌。做為投資者，購買股票時，首先考慮利潤豐厚的公司進行投資。（二）公司的償債能力。目的在於投資安全，從兩個方面分析。一是分析其短期償債能力和長期償債能力。（三）公司擴展經營能力。既進行成長性分析，這是投資者進行長期投資最為關注的問題。（四）公司的經營效率。主要分析財務報表中各項資金週轉速度的快慢，以檢測公司的各項資金的利用效率和經營效率。如果你想分析一家公司是否賺錢，財務報表又看不太懂，那麼你可以著重關注一下經營現金流，因為他比其他數據更能說明問題。看財務報表，主要看每股收益和淨資產收益率、負載率，毛利率，淨利率和上面所說的現金流。希望我的想法對大家有所幫助，有不足的請大家多多指正，謝謝

關鍵字: 報表 財經 企業