五年，640億元。這是泰康資產公募業務五週年的成績單。
2015年4月，泰康資產獲得監管批准開展公募基金業務，成為首家獲得基金業務資格的保險資產管理公司。
在過去的5年中，泰康資產公募基金從無到有，從小到大。截至2020年一季度末，泰康資產公募基金管理業務規模已經超過640億元，服務的投資者已經超過260萬。
在產品上，泰康資產的公募業務在過去幾年實現了快速佈局，形成了較為完備的產品線。截至一季度末，泰康資產共有近40只公募基金產品，涉及股票型、混合型、債券型、指數型以及貨幣型基金產品。
4月13日，泰康資產又成立了一隻FOF基金——泰康睿福FOF，這也是泰康公募發行的第一隻FOF基金產品，基金風格平衡偏股，主打基金精選和資產配置。
時勢造英雄。放在泰康資產公募業務身上來說，就是吸收保險資管的長期專業管理經驗，同時也藉助公募行業大發展的東風，迅速破局成長。
“公募業務開展五年以來，我們一直致力於為廣大基金投資人提供更好地投資理財服務，努力打造泰康面向大眾客戶‘卓越理財’的金字招牌。”泰康資產副總經理、公募事業部負責人金志剛告訴筆者。
泰康資產副總經理、公募事業部負責人 金志剛
產品佈局強調特色
在全面佈局的基礎上，把每一個產品、每一類產品線做深做細，形成自己的風格和特點，是泰康資產公募業務這五年來的重要佈局特點。
事實上，公募行業發展到如今已有20多年的歷史，各家機構之間也早已不是產品線之爭，而是特色化、差異化的競爭。
譬如，泰康資產的傳統優勢項目固收類產品，筆者瞭解到，泰康資產的固收類產品中，純債產品就包括利率策略、信用策略、中短債策略、可轉債策略，以及開放式或一定持有期限的不同形式產品。對於偏債混合和“固收+”產品，泰康資產亦在最初就做了佈局。而這一類產品，正是泰康資產發揮保險資金和養老金特點的大類資產配置優勢的一個特色。
當然不侷限於固收類產品，泰康資產公募業務也在大力發展權益類產品。據筆者瞭解，當前泰康資產的偏股權益類產品，既有針對A股，也有針對港股的產品。具體來說，每類產品都有細化風格，比如針對A股的主動權益產品，不僅有契合保險資產風格特點的價值藍籌特色，也有更偏成長風格的產品佈局。
對於當前飛速發展的ETF類產品來說，泰康資產也開啟了佈局。去年年底，泰康資產公募基金髮行了第一隻ETF產品，據筆者瞭解，泰康資產今年還會有針對寬基以及各類主題的ETF新產品推出。
而對於FOF產品來說，泰康資產亦不會止步於剛剛推出的這一隻FOF產品，未來還會有針對養老FOF基金的佈局，發揮公募基金服務養老金第三支柱建設的作用。
“整體來說，我們希望在全品類佈局的基礎上，同時形成一些自身產品特色。”金志剛表示。
金志剛解釋稱，泰康資產公募業務在戰略佈局和業務發展上，堅持四點原則。第一是長期穩健，始終把握不盲從、不跟風熱點，守住底線、謀定而後動，放眼於市場、放眼於整個業務發展，從中長期角度培育自己的業務；第二是時刻保持對市場的敏感度和前瞻性，把握和緊跟市場的創新方向，始終追求業務創新；第三是全方位能力建設，在投研能力建設上始終強調各品種多元化的投資能力，以及強大的多資產配置能力打造，在銷售能力建設上亦渠道、機構、個人財富要全面發展；第四是主動與被動業務雙輪驅動，被動業務是代表未來資本市場發展的一個重要方向。
投研能力護航
正如泰康資產強調的堅持全方位能力建設，強大的投研能力亦是泰康全方位佈局的基礎。
“對於泰康公募來說，一個很重要的優勢就是吸收和借鑑泰康資產在過去管理保險資金和養老金資金方面豐富的大類資產配置經驗和框架體系，這個經驗和框架體系已經運用到我們整個公募基金的投資決策中。”金志剛告訴筆者。
當然，從保險的資產配置轉向應用到個人賬戶，尤其是應用到公募基金管理，也會存在差異，這就需要做出針對性的調整。
“保險資金的配置分戰略配置和戰術配置，戰略配置是立足於相對比較長的時間，根據保單的負債特性從戰略資產配置的角度形成一個資產配置結構，但是公募資金本質上負債是不穩定的，沒有那麼長的資金，所以無法做到中長期的戰略配置。”金志剛認為。
如何解決這個差異？在金志剛看來，“保險資金的中長期戰略資產配置思想，可以用到公募基金的產品設計和風格定位上，有了這些思想和體系以後，才能夠保持整個產品的特點、定位和風格不發生飄移，才能做到資產負債的匹配。在公募決策體系和分級授權機制裡面亦貫徹和保持這一思想，這樣會保證產品風格鮮明化。”
“在日常基金投資管理上，本質上是運用戰術資產配置，主要是倉位的管理和擇時。但是戰術資產配置能力的發揮離不開強大的單品種投研能力和對市場的前瞻判斷。”金志剛表示。
“資產配置能力和單品種投研能力是一個自上而下和自下而上的關係。”金志剛表示，“提高資產配置能力需要國際國內的宏觀視野，立足中長期下功夫。除了資產配置能力外，整體能力的提高還離不開強大的單品種投研能力，否則就是空中樓閣。針對單品種的投研能力，泰康公募多年來在投研上就是首先搭建並不斷完善研究框架和體系，同時以深度研究為本，在深度研究基礎上長短結合來挖掘和創造價值。相輔相成，單品種投資能力和價值的挖掘又需要大類資產配置能力在宏觀視野方面、在方向上做指引。”
除此之外，金志剛還提及要在產品的考核機制上下功夫。
“譬如針對理財資金參與的基金產品如何來控制回撤，同時追求適當的收益，我們在產品的考核方面要跟傳統的基金產品有一些區分，更好地突出這方面的特點。”金志剛表示。
面向未來
“經過五年的發展，泰康資產公募業務在規模、產品線佈局、投研能力建設、團隊搭建等方面都達成了，甚至超越了既定的目標，也受到了市場和廣大投資人的認可。”金志剛告訴筆者。
針對後續規劃，金志剛表示，“在做好主動管理的基礎上，我們要加強被動業務能力的建設。這個對泰康來講是一個相對新的領域，但是又是非常重要的一個戰略領域，我們要把它做好，做完善。我們在已經推出了ETF產品基礎上，未來要不斷的完善ETF產品線，做大ETF產品的規模。”
另外，金志剛稱要進一步提升泰康公募在零售客戶市場上的品牌影響力。
事實上，站在當前的時點，泰康資產已經發展成為一家超過600億規模的中型公募基金。在當下行業大發展、大競爭的時刻，不進則退，如何實現進一步發展亦是不能忽視的重點。
“中國的財富管理市場空間非常大，老百姓的理財需求非常旺盛，留給我們去努力、去發展的空間非常大。同時多層次資本市場的建設在不斷地完善，也給行業提供了很好的發展契機。我們在看到巨大的發展空間和機會的同時，也看到國內各類資管機構的競爭非常激烈，公募、銀行理財、保險資管等等，同時還有外資金融機構，這對我們既是挑戰，同時也帶來機會。”金志剛告訴筆者。
“因此要保持始終憂患意識，要實現進一步發展壯大，一方面是加強內功，繼續提升投研能力、營銷能力、產品研發能力、運營能力和風控能力；另一方面是始終要堅持戰略和戰術兼顧、長期目標和短期目標相結合；第三則是不斷加強團隊建設，打造一支優秀的隊伍。”金志剛表示。
針對戰略佈局，金志剛則表示，“謀定而後動，在戰略上我們一旦確定就會堅定不移，一以貫之。同時，我們又非常順應市場的變化，根據市場的一些變化來及時進行戰術調整，做到業務發展符合長期戰略方向的基礎上兼顧短期業績，實現整個業務快速發展的同時注重風險防範。”
“核心還是怎麼去加強專業能力的建設，不斷提升專業能力，包括投資能力、市場營銷能力、產品研發能力、風險管理能力等等，這些方面都做到市場一流，我相信我們在這個過程中，無論是跟內資還是外資的金融機構的競爭中就能夠立於不敗之地。”金志剛表示。
投資有風險，理財需謹慎
更多內容請下載21財經APP
