從以現金為基礎的經濟體到由信貸驅動的支付框架，全球各地的支付系統各不相同。例如，美國消費者青睞的支付方式如今對其他國家的消費者來說似乎已經過時了。
在肯尼亞，任何有手機的人——不管是不是智能手機——都可以使用M-Pesa來轉賬、付款及貸款。幾乎所有的成年肯尼亞人都使用這項服務。
更重要的是，開立M-Pesa賬戶不需要信用卡、銀行賬戶、信用記錄或最低餘額來保障。相反，他們向數千名獨立收銀員中的任何一位提供現金，以充盈自己的移動錢包。這實際上繞過了肯尼亞條件有限的銀行基礎設施——對金融和商業發展提供了極大便利。
相比之下，移動支付在美國尚未流行起來。
這並不是因為美國人缺乏移動支付設備（根據世界銀行的數據，2016年，在美國，每100人就擁有123個移動電話賬戶），也不是因為沒有供應商提供服務——同年的一項研究發現，88%的美國消費者都知道谷歌支付的存在，但只有14%的人嘗試使用過這項服務。
相反，美國的銀行和支付提供商已經建立了一個行之有效的系統——並且目前仍在運行。消費者喜歡信用卡補貼，商家已經購買，銀行和支付玩家很樂意提供基礎設施，從中分一杯羹。
然而，M-Pesa和其他支付服務在發展中國家的興起突顯了一個顯著的變化：消費者可以在沒有銀行和信用卡網絡的情況下獲得信貸，完成付款。
以這種方式，顛覆者正在重新思考傳統的支付價值鏈，改變消費者、商人和銀行之間交易的處理方式。展望未來，美國的支付機構有理由感到擔憂，因為消費者和商家很可能會被技術優先、有著更少的中間商的支付選項所吸引。
在這個研究簡報中，我們將討論：
*當前信用卡和借記卡價值鏈
*誰為信用卡獎勵計劃買單
*未來之路：為何要關注銀行及信用卡網絡
瞭解信用卡和借記卡價值鏈
在美國，93%的消費者都擁有某種銀行賬戶。環球金融指數(Global Findex)的數據庫顯示，幾乎所有美國私營部門的工薪階層都會將工資存入銀行賬戶，這些銀行由美國聯邦存款保險公司(FDIC)承保，為人們賺取利息提供了一種簡單的方式。
傳統金融系統的用戶還可以建立信貸，使用信用卡等信貸工具。銀行樂於向客戶提供信用卡——它們利潤豐厚，比起其他好處，消費者最喜歡它們帶來的便利。
信用卡系統涉及許多不同的參與者，使得消費者可以使用信用額度支付。銀行、支付網關、支付處理器和信用卡網絡等參與者在客戶和商家之間建立起一個信任網絡。中間商為此服務從中收取費用。
在下面的場景中，五個中間商——髮卡銀行、支付網關(或銷售點終端提供商)、支付處理器、信用卡網絡和收款銀行——建立信任並從中收取費用。
1.開卡銀行維護客戶的信用賬戶併發行信用卡。當用戶使用信用卡購買時，開證行向收款銀行(商戶賬戶所在的銀行)付款，並承擔債務。為了分擔這一風險，開證行採取了一種稱為“交易費用”的方式，由信用卡網絡(如Visa、萬事達卡)設定收費標準，由收款銀行支付。如此一來，用戶便則負責償還開證行的債務。
2.支付網關(或PoS終端)是將用戶的支付信息從商家轉移到收款銀行(和其他處理器)的軟件或硬件。PayPal就是一個在線支付網關的例子，而Square則是實體店零售商的銷售網點終端供應商。兩者之間的界限是模糊的；PayPal剛剛收購了iZettle（收購價為2.2美元），以更直接的方式與Square爭奪實體市場份額。
3.支付處理器在後臺處理交易。這意味著它們要接受處理付款，清算及結算資金。Adyen就是一個幫助商家接受廣泛支付類型的處理器。該公司還提供包括風險管理、欺詐保護和數據分析在內的一整套處理工具。
5.收款銀行為商戶工作，通常承擔處理交易信息和提供商業帳戶的功能。每一筆成功交易的背後，收款銀行都會收取一筆費用，然後向開卡銀行支付一筆交易費用。
6.商戶從商品的銷售所得中扣除“商人貼現率”。隨後將其分發給有關的中間商。例如，如果賣家以100美元的價格出售一件商品，他可能會收到97.50美元，因為開卡銀行、信用卡網絡、收款銀行和其他中間商都會從中分一杯羹。
更深處的信用卡兔子洞
以上信息難免讓人發問：既然商家要付這麼多錢，為什麼信用卡的使用還是如此廣泛呢？
答案是，銀行——以及它們的客戶——喜歡它們。為了鼓勵客戶使用信用卡，發行銀行提供了一系列獎勵計劃、消費者保護服務和其他福利。
各種各樣的福利補貼吸引消費者以賒賬方式購買消費，銀行則從交易費用中獲利。(根據尼爾森報告)，美國的商人每年支付約90億美元來接受使用信用卡和移動支付功能，這筆費用的大部分都支付給了髮卡銀行。
而且，髮卡銀行不會因為提供這些優惠而賠錢。相反，大量的現金、借記卡和較低級別的信用卡持有者(福利較少)有效地補貼了較高級別信用卡持有者的福利。
這是因為對商戶來說，信用卡級別越高，交易費用越高；相反，卡片級別越低，交易費用也低。而借記卡的處理成本甚至更低，現金業務的成本幾乎可以忽略不計。
同時，商家不會(通常也不被允許)為不同的信用卡設定不同的價格。相反，考慮到高級卡片的交易費用，商家會全面提高產品價格。
如此一來，交易費用成本就被轉嫁到了客戶身上。信用卡補貼的成本也轉嫁給了客戶——特別是那些通過現金和借記卡支付的客戶。這些客戶沒有得到好處，但仍然為每件物品支付較高的成本。
根據美聯儲2010年的一項研究：“平均而言，每年每個使用現金的家庭給使用信用卡的家庭支付149美元，而每個使用信用卡的家庭每年則會從現金使用者那裡獲得1133美元。”
支付寶是阿里巴巴的產物，而阿里巴巴是中國最大的電商平臺之一.。支付寶通過代管代理來解決數據中心背後的信任問題。它確保買家有支付商家的手段，商家則會為買家提供滿意的產品或服務。
未來之路：為何要關注銀行及信用卡網絡
由於持有數十億美元，這兩家公司增加了信貸產品、為用戶賺取利息的貨幣市場基金以及其他金融產品。例如，支付寶為消費者提供了螞蟻花唄(Ant Credit Pay)和螞蟻借唄(Ant Cash Now)等信貸服務。
不難想象類似的情景會在美國上演。亞馬遜和Facebook擁有龐大的用戶基礎，可以通過提供移動錢包和其他金融產品，與其他美國的大型支付公司展開切實的競爭。
因此，參與支付領域角逐的玩家們會面臨來自各個方面的競爭。隨著支付系統開始發生變化，傳統的銀行、信用卡網絡、網關和處理器都可能不得不進行調整。
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