事件：公司 2018Q1-Q3 實現營收 410.8 億，同比+45.88%；實現歸母淨利潤 48.8 億，同比+170.90%，扣非後淨利潤為 52.3 億，同比+238.50%。
投資要點：各項業務收入大增，受益行業景氣向上。盈利能力大幅提升，期間費用管控強，規模效應明顯。現金流大幅改善，資產質量不斷提升。政策邊際改善將拉長行業景氣週期，龍頭企業仍是最佳受益對象。
盈利預測與投資評級：繼續看好三一作為工程機械龍頭的行業地位,預計公司 2018-2020 年淨利潤分別為 59/73/86 億，對應 PE 分別為10/8/7X。
風險提示：下游基建房地產增速低於預期，行業競爭格局激烈導致盈利能力下滑。
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